Converteerbare lening: een slimme financieringsoptie voor startups

Wat is een converteerbare lening?

Een converteerbare lening is een speciale vorm van financiering die vaak wordt gebruikt door startups. Het is een lening die later kan worden omgezet in aandelen van het bedrijf. Bij een gewone lening moet je het geleende bedrag met rente terugbetalen. Maar bij een converteerbare lening kan de investeerder ervoor kiezen om in plaats daarvan aandeelhouder te worden. Dit gebeurt meestal als het bedrijf groeit en meer waard wordt. De converteerbare lening combineert zo de voordelen van een lening met de mogelijkheid om later aandeelhouder te worden.

Voordelen van een converteerbare lening

Gratis keuzehulp

Er zijn 6 manieren om werknemers mee te laten delen in de groei van het bedrijf.

Welke vorm past bij jouw bedrijf?

Doe de keuzehulp

Voor de ondernemer

Een converteerbare lening heeft veel voordelen voor startende ondernemers. Je hoeft niet meteen te onderhandelen over de waarde van je bedrijf. Dit is vaak lastig bij jonge bedrijven zonder veel omzet. Je kunt sneller geld ophalen omdat er minder papierwerk nodig is. Ook ben je flexibeler in hoe je het geld gebruikt. Je hoeft in het begin vaak geen aflossingen te betalen. Dit geeft je meer ruimte om te groeien. Bovendien bespaar je op juridische kosten omdat de afspraken eenvoudiger zijn dan bij het uitgeven van aandelen.

Voor de investeerder of werknemer

Investeerders, of werknemers, vinden converteerbare leningen ook aantrekkelijk. Ze krijgen meestal een korting op de aandelenprijs als ze later besluiten om aandeelhouder te worden. Dit kan een korting zijn van 10 tot 20 procent. Hierdoor kunnen ze meer aandelen krijgen voor hun geld dan latere investeerders. Als het bedrijf heel succesvol wordt, profiteren ze daar extra van. Maar als het minder goed gaat, hebben ze nog steeds recht op terugbetaling van de lening. Dit beschermt hen tegen een deel van het risico.

Belangrijke elementen van een converteerbare lening

Bij een converteerbare lening zijn er een paar belangrijke zaken om op te letten. De looptijd is van belang. Vaak is er ook een aflossingsvrije periode. In die tijd hoef je de lening nog niet terug te betalen. Er wordt rente berekend over het geleende bedrag. Als de lening wordt omgezet in aandelen, wordt deze rente vaak ook meegenomen. Het conversiemechanisme bepaalt wanneer en hoe de lening kan worden omgezet in aandelen. De 'discount' is de korting die de investeerder krijgt op de aandelenprijs. De 'valuation cap' is een maximale waardering van het bedrijf die wordt gebruikt bij de omzetting.

Wanneer is een converteerbare lening geschikt?

Een converteerbare lening is vooral handig voor jonge startups. Het werkt goed als je bedrijf nog in de beginfase zit en het lastig is om een goede waarde te bepalen. Het kan ook nuttig zijn als overbruggingsfinanciering. Dat is als je snel geld nodig hebt, maar een grote investeringsronde nog even duurt. Bedrijven zonder veel omzet of winst, maar met veel groeipotentie, kunnen hier goed gebruik van maken. Het geeft je de kans om te groeien zonder meteen een deel van je bedrijf weg te geven.

Aandachtspunten en risico's

Er zijn ook een paar dingen om op te letten bij een converteerbare lening. Als de lening niet wordt omgezet in aandelen, moet je hem terugbetalen. Dit kan lastig zijn als je bedrijf nog niet genoeg verdient. De lening staat als schuld op je balans. Dit kan invloed hebben op je eigen vermogen en hoe anderen naar je bedrijf kijken. Het kan ook ingewikkeld worden als je meerdere converteerbare leningen hebt van verschillende investeerders. Let goed op de voorwaarden en zorg dat je begrijpt wat je afspreekt.

Veelgestelde vragen